Dobânzi ipotecare de 6% după o injecție de 200 mld. $. Ce urmează, spun experții
Vestea bună a venit. În sfârșit. După ani de zile cu rate descurajante la credite, dobânzile au luat-o în jos. În Statele Unite, au atins cel mai mic prag din ultimii trei ani, alunecând puțin peste 6% la creditele standard, pe 30 de ani, cu dobândă fixă, relatează Cbsnews.
De unde vine scăderea? O combinație de factori. Un anunț recent despre o achiziție masivă, de 200 de miliarde de dolari, în titluri garantate prin ipoteci (MBS) a contat enorm. La fel și cele trei tăieri de dobândă operate de Rezerva Federală (Fed) anul trecut. Conform Cbsnews, șansele unei noi tăieri de la Fed sunt mici, iar următoarea ședință e abia la mijlocul lui martie. Asta lasă o întrebare pe buzele tuturor: ce se întâmplă în februarie, o lună fără nicio decizie de la banca centrală?
Pot scădea dobânzile fără o decizie de la Banca Centrală?
Răspunsul scurt este da. Ratele pot scădea în februarie. Chiar și fără o ședință a Fed, spun experții. Deciziile băncii centrale americane au un ecou în piață, desigur, dar nu sunt singurul factor. Poate nici măcar cel principal.
Darren Tooley, ofițer de credite la Union Home Mortgage, e direct: „Dobânzile la credite ipotecare pot scădea absolut în februarie, chiar și fără o ședință a Fed. Dobânzile nu se mișcă în funcție de calendarul Fed sau chiar de deciziile Fed. Ele răspund la așteptările în schimbare ale pieței. Dacă datele economice indică o încetinire a inflației sau o răcire a pieței muncii, ratele pot continua să scadă indiferent dacă Fed se întrunește activ sau nu.”
Inflația și piața muncii, adevărații jucători
Adevărații jucători sunt alții: inflația și piața muncii. Cifrele lor influențează direct piața obligațiunilor, iar acesta este mecanismul real din spatele dobânzilor. Când datele arată bine, investitorii caută siguranța obligațiunilor de stat. Asta, la rândul ei, poate împinge în jos ratele la credite. Coincidență? Nicidecum.
Jeff Taylor, din consiliul Mortgage Bankers Association, detaliază mecanismul: „Este încă posibil ca ratele să scadă în februarie dacă piața obligațiunilor percepe că inflația de bază de 2,6% de astăzi este stabilă sau în scădere, iar șomajul este stabil la 4,4%”. Într-un astfel de scenariu, explică el, „ratele la credite ar scădea pe măsură ce obligațiunile ipotecare se apreciază.”
Cine vrea să urmărească pulsul pieței se uită la randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani. E un barometru. Dobânzile la credite îl urmează aproape la indigo. Când unul crește, crește și celălalt. Și invers.
Factorul surpriză: deciziile administrației de la Washington
Și apoi există factorul surpriză. Politica. Surprinzător sau nu, deciziile de la Washington pot schimba direcția dobânzilor, spun experții. Cel mai bun exemplu? Chiar anunțul privind achiziția de 200 de miliarde de dolari în MBS. Acela a fost un impuls serios pentru scăderea ratelor. Dacă administrația mai vine cu vești de genul acesta, am putea vedea noi scăderi.
Charles Goodwin, vicepreședinte la Kiavi, crede că e un trend: „Administrația pare să aducă accesibilitatea locuințelor în prim-planul agendei sale. Fiți atenți la alte modalități prin care administrația ar putea încerca să intervină.”
Ce ne așteaptă de fapt? Prognoza concretă a experților
Bun, dar concret, ce ne așteaptă? Majoritatea experților îndeamnă la calm. Nu se așteaptă la mișcări spectaculoase. Tooley e de părere că „Februarie este mai probabil să fie o lună de mișcări modeste, mai degrabă decât de oscilații dramatice”. O scădere treptată, incrementală, e posibilă. Atât.
Previziunile par să se alinieze. Goodwin vede ratele oscilând în jurul a 6%. Mike Nielsen de la Churchill Mortgage le plasează între 6% și 6,375%. Dar Nielsen vine și cu un avertisment. „Există, din păcate, o șansă mai mare ca ratele să crească peste acest interval decât să scadă mult sub el.” Motivul? „O creștere mare ar veni de la indicatori economici puternici care creează o potențială teamă de inflație. Ori de câte ori există frica de inflație, va exista întotdeauna presiune asupra ratelor. Inflația este cel mai mare dușman al dobânzilor la credite.”
Dacă privim puțin mai departe, Mortgage Bankers Association indică 6,4% la finalul primului trimestru din 2024. Fannie Mae e mai optimistă, cu o proiecție de 6,1%. Realitatea e că nimeni nu are un glob de cristal. Vine primăvara, iar cererea de locuințe va crește, trăgând după ea și prețurile. Așa că sfatul specialiștilor e neschimbat: când găsești o rată și o plată lunară care se potrivesc buzunarului tău, acționează.
