BBVA își creşte oferta de achiziție pentru Banco Sabadell
Autoritatea spaniolă a aprobat creșterea cu 10% a ofertei și eliminarea componentei în numerar. Acționarii au timp până pe 10 octombrie să accepte propunerea.
Una dintre cele mai importante tranzacții bancare din Europa a intrat într-o nouă etapă. CNMV, autoritatea de supraveghere financiară din Spania, a aprobat joi modificările aduse de BBVA ofertei de preluare a Banco Sabadell. Această decizie permite reluarea perioadei de acceptare pentru acționari, care fusese suspendată temporar în așteptarea aprobării oficiale.
Detaliile despre oferta revizuită
Modificarea principală adusă ofertei constă în eliminarea completă a componentei în numerar. Oferta devine astfel una exclusiv în acțiuni, iar valoarea totală a tranzacției crește cu 10%. În afirmaţiile BBVA, această schimbare elimină implicațiile fiscale pentru acționarii Sabadell care decid să accepte oferta, deoarece nu vor mai plăti impozit pe câștigurile de capital acumulate.
- Raport de schimb: 1 acțiune BBVA la 4,8376 acțiuni Sabadell (anterior, 5,5483 acțiuni plus 70 de cenți în numerar)
- Valoarea unei acțiuni Sabadell: 3,39 euro (calculată la prețul de închidere BBVA din 19 septembrie)
În opinia sa, președintele BBVA, Carlos Torres, a descris oferta ca fiind „o ofertă extraordinară, cu o evaluare istorică și un preț istoric”, subliniind că acționarii Sabadell vor avea „oportunitatea de a participa la valoarea enormă generată de fuziune”.
Dacă tranzacția va fi finalizată, acționarii Banco Sabadell ar urma să dețină 15,3% din noua entitate rezultată.
Acționarii Sabadell au la dispoziție până pe 10 octombrie să decidă dacă acceptă oferta, respectând astfel perioada minimă de 30 de zile calendaristice prevăzută de lege.
Decizia CNMV modifică caracteristicile ofertei inițiale, care fusese autorizată pe 5 septembrie 2025.
Care sunt reacțiile și opiniile?
Nu toți sunt însă de acord cu această ofertă. Conducerea Banco Sabadell a rămas critică față de propunere, deși a fost îmbunătățită. Directorul general al Banco Sabadell, César González-Bueno, a declarat la TVE că el consideră oferta îmbunătățită „mai rău decât cea inițială făcută în urmă cu 16 luni”, anticipând că Consiliul de Administrație va respinge noua ofertă.
Consiliul de Administrație al Banco Sabadell are la dispoziție cinci zile lucrătoare pentru a emite un aviz oficial cu privire la această ofertă îmbunătățită. Acest pas este considerat esențial pentru a-i ajuta pe acționari să ia o decizie informată.
În plus, piețele financiare au reacționat cu prudență la anunț. Joi după-amiază, acțiunile BBVA listate la Madrid au scăzut cu peste 1,4%, iar acțiunile Sabadell au pierdut 0,76%, semn că există încă incertitudini legate de această tranzacție.
- Consiliul de Administrație al Sabadell trebuie să emită un aviz oficial în 5 zile lucrătoare
- Acționarii Sabadell pot accepta oferta până pe 10 octombrie
- Piața reacționează cu prudență în privința viitorului tranzacției
BBVA susține că preluarea ar permite investitorilor să beneficieze de potențialul de creștere al unei bănci mai mari și mai internaționale.
Care sunt pașii următori și implicațiile eventuale?
Concret, acționarii Sabadell au termen până pe 10 octombrie să își exprime decizia privind oferta BBVA. În această perioadă, Consiliul de Administrație al Sabadell va publica un aviz oficial, care va cântări mult în decizia finală a acționarilor.
În cazul în care oferta va fi respinsă, este posibil să urmeze noi negocieri sau modificări suplimentare ale propunerii. Totodată, aprobarea finală depinde și de avizul altor autorități de reglementare, proces care ar putea dura mai multe luni.
- Publicarea avizului oficial al Consiliului de Administrație al Sabadell
- Continuarea procesului de aprobare la nivelul autorităților de reglementare
- Posibile discuții suplimentare dacă oferta nu va fi acceptată de acționari
Aşadar, fuziunea dintre BBVA și Sabadell ar putea crea al doilea cel mai mare grup bancar din Spania, cu active de peste 1.000 de miliarde de euro. Totuși, există voci care avertizează că o astfel de concentrare ar putea afecta concurența pe piața bancară spaniolă.
Indiferent de rezultat, această tranzacție va avea un impact semnificativ asupra peisajului bancar european pentru anii următori.
