Piețele emergente au preluat inițiativa pe scena globală a tranzacțiilor valutare în 2025, alimentate de un dolar american slăbit și de volatilitatea din economiile dezvoltate.
Astfel, indicele MSCI destinat valutelor din piețele emergente a atins un vârf istoric în luna iulie și este pe cale să încheie anul cu o creștere de peste 6%, după cum raportează Reuters.
Această performanță este cea mai spectaculoasă din ultimii opt ani, consolidând încrederea investitorilor în piețele în dezvoltare.
Forintul maghiar conduce performanțele
O evoluție remarcabilă a fost înregistrată de forintul maghiar, a cărei popularitate s-a dublat de la începutul anului, în special după măsurile de politică economică introduse în ianuarie.
Forintul și-a întărit valoarea cu 20% față de dolar, ceea ce reprezintă un record pentru moneda maghiară în ultimele două decenii și jumătate.
De ce dolarul înregistrează scăderi istorice?
Valutele emergente au profitat de o scădere semnificativă a dolarului american, care a pierdut aproape 11% din valoare în prima jumătate a anului.
Deși a înregistrat o recuperare parțială, analiștii rămân precauți, anticipând scăderi suplimentare cauzate de posibile reduceri ale dobânzilor de către Rezerva Federală.
Volatilitatea și randamentele mari aduc câștiguri în Brazilia și Mexic
În plus, peso-ul mexican și realul brazilian sunt printre valutele emergente de top în 2025.
Ambele țări beneficiază de politici monetare stricte și rate ridicate ale dobânzilor. Brazilia, în mod special, înregistrează dobânzi de 15%, un maxim al ultimelor două decenii, ceea ce atrage atenția investitorilor internaționali.
Este Carry Trade o strategie eficientă?
În contextul financiar, strategia de carry trade a câștigat teren în condițiile unei piețe mai stabile. Prin această strategie, investitorii împrumută în valute cu randament scăzut și investesc în cele cu randament ridicat. Fondurile speculative au înregistrat câștiguri semnificative, exemplu fiind fondul EDL Capital cu un profit de 28% în acest an.
Veniturile considerabile pentru bănci
În plus, băncile au avut un an profitabil, obținând venituri de 40 de miliarde de dolari din tranzacții cu valutele emergente, arată datele Vali Analytics. Aceasta reprezintă mai mult decât dublul câștigurilor obținute din valutele celor mai mari economii globale.
Surprizele și provocările în economiile dezvoltate
Una dintre surprizele anului a fost modul în care economia dezvoltărilor a influențat piețele emergente mai mult decât invers. Fragmentarea comerțului mondial și politica divergentă a băncilor centrale au avut un impact direct asupra volatilității piețelor valutare.
Însă, nu toate valutele emergente au beneficiat de contextul economic actual. Rupia indiană a atins minime record, afectată de fluxurile comerciale și de investiții slabe, iar rupia indoneziană a fost destabilizată de problemele politice și preocupările legate de independența băncii centrale.
În contextul anului 2026, alegerile și politici diferite vor continua să influențeze piețele emergente și anul următor, conform specialiștilor consultați de Reuters. Riscurile rămân semnificative, inclusiv instabilitatea politică și deciziile Rezervei Federale.
Totuși, piețele emergente continuă să ofere oportunități atractive pentru investitori, atrage atenția asupra importanței unei monitorizări constante a politicilor bancare centrale și a piețelor valutare pentru a naviga cu succes în acest peisaj economic dinamic.
