Pericol uriaș pentru banii românilor. O cerere bruscă de 17 miliarde de euro poate prăbuși leul
Moneda națională a ajuns pe o gheață extrem de subțire în fața unui deficit comercial cronic și a lipsei de predictibilitate. O panică a populației urmată de o conversie masivă a economiilor în euro ar declanșa o criză valutară de proporții.
REZUMAT:
- Leul se depreciază rapid pe fondul instabilității politice și a deficitului comercial uriaș din economie.
- O retragere de doar 10 procente din depozite ar crea o cerere uriașă de 17 miliarde de euro în bănci.
- Toți românii cu credite în euro și cei care cumpără produse de import vor plăti facturi mult mai mari.
Avertismentul analiștilor financiari
Scenariul de stres calculat de experți arată o vulnerabilitate majoră a economiei românești.
Analistul financiar Adrian Negrescu a tras un semnal de alarmă privind situația cursului de schimb. Potrivit acestuia, lipsa de predictibilitate fiscală și politică împinge capitalul într-o stare defensivă. Companiile își mută rapid banii în valută forte atunci când regulile jocului se schimbă peste noapte. Tensiunea pe cursul de schimb se acumulează în tăcere din cauza unui decalaj major între intrările și ieșirile de valută din țară.
Economia României produce un deficit comercial stabilizat la un nivel alarmant de peste 32 de miliarde de euro anual. Mai exact, importăm masiv mai mult decât reușim să exportăm. Acest dezechilibru generează o nevoie constantă de valută pentru a acoperi nota de plată a importurilor zilnice.
„Deprecierea cursului monedei naţionale nu este un simplu accident de parcurs, ci o reflectare directă a unor dezechilibre macroeconomice profunde pe care economia le resimte din plin. Pieţele financiare nu reacţionează exclusiv la cifre, deficite sau rapoarte contabile. Ele reacţionează organic la încredere, la predictibilitate şi la capacitatea unei ţări de a construi consens politic în jurul unor măsuri economice dificile”, a declarat Adrian Negrescu.
Scenariul negru de 17 miliarde de euro
Pericolul real pentru leu nu stă doar în facturile importurilor, ci în volumul uriaș de active în moneda națională care pot fi convertite rapid în valută. Datele Frames arată că populația și companiile dețin depozite bancare denominate în lei în valoare de aproximativ 440 de miliarde.
Și datoria publică a ajuns la nivelul de 600 de miliarde de lei. Dintre acestea, circa 450 de miliarde sunt considerate tranzacționabile și expuse riscului de piață.
Dacă doar 10 procente din depozitele în lei sunt convertite în euro de o populație speriată, piața va fi lovită frontal.
O cerere bruscă de 17 miliarde de euro ar inunda imediat sistemul bancar românesc. Banca Națională a României deține rezerve valutare solide de 64 de miliarde de euro. Însă nicio bancă centrală nu își poate epuiza o treime din rezerve peste noapte doar pentru a apăra artificial un curs. Inevitabil, leul ar fi lăsat să cadă pentru a absorbi unda de șoc.
Cum lovește criza în buzunarul cetățeanului
Orice depreciere suplimentară a leului afectează direct viața de zi cu zi a românilor. Ratele celor care au credite calculate în euro vor crește automat. Dar cel mai dur efect se va vedea la raft, în magazine și piețe. Facturile mai mari la importuri se traduc imediat prin scumpirea alimentelor de bază, a hainelor, a carburanților și a medicamentelor aduse din afara țării.
O depreciere de 4 procente a leului deja provoacă îngrijorare în rândul investitorilor. Este de ajuns o singură scânteie pentru a declanșa retrageri masive de capital în lei și schimburi în euro.
Economistul solicită intervenția BNR în piața valutară pentru a menține cursul până în pragul de 5,3 lei pentru un euro. O lipsă de reacție ar reprezenta un semnal clar de alarmă pentru majoritatea investitorilor. În prezent, cotația oficială a ajuns la nivelul de 5,2661 lei pentru un euro.
