Piețele bursiere recuperează pierderile după prăbușirea Bitcoin și vânzările masive de obligațiuni
Bursele din Asia au deschis sesiunea de miercuri într-un cadru mai stabil, iar investitorii au simțit o ușurare după recuperarea piețelor de pe Wall Street. Scăderea abruptă a pieței obligațiunilor și stagnarea criptomonedelor au încetinit considerabil. Prețul Bitcoin a depășit din nou pragul de 90.000 de dolari. Contractele futures pe indicele Nasdaq și S&P 500 au crescut cu câte 0,1%. Indicele MSCI pentru acțiunile din Asia-Pacific, excluzând Japonia, a înregistrat o creștere de 0,3%, în timp ce indicele Nikkei din Japonia a avansat cu 0,8%. Această stabilitate pe piețe vine după o săptămână tumultuoasă.
### De ce au fost agitate piețele la începutul săptămânii
Așteptările privind o posibilă creștere a dobânzilor în Japonia au declanșat o vânzare generalizată a obligațiunilor la nivel mondial. Această acțiune a amplificat scăderea criptomonedelor. Investitorii au început să renunțe la activele considerate riscante. Kerry Craig, strateg de piață global la J.P. Morgan Asset Management, a menționat că reducerea diferențelor de dobândă între SUA și Japonia a reînviat temerile legate de carry trade și lichidarea pozițiilor cu efect de levier. Craig a adăugat că, deși performanța criptomonedelor poate fi percepută ca un indicator pentru sentimentul de risc, piața este totodată sensibilă la condițiile de lichiditate mai largi.
### Obligațiile japoneze rămân sub presiune
Miercuri dimineață, mișcările obligațiunilor guvernamentale japoneze au fost mai moderate, dar au continuat să fie sub presiune. Investitorii și-au intensificat pariurile pe o creștere a dobânzii de către Banca Japoniei în cursul acestei luni. Randamentul obligațiunilor pe 5 ani a ajuns la cel mai ridicat nivel din iunie 2008, atingând 1,38%. De asemenea, randamentul obligațiunilor pe 40 de ani a crescut cu 1 punct de bază, ajungând la 3,695%. Este important de reținut că randamentele obligațiunilor se mișcă invers față de prețuri.
### Ce înseamnă carry trade și de ce contează pentru tine
Carry trade este o strategie prin care investitorii împrumută bani într-o monedă cu dobândă scăzută, precum yenul japonez, pentru a-i investi în active cu randament mai mare în alte țări. O creștere a dobânzilor de către Banca Japoniei poate transforma această strategie într-una mai puțin profitabilă. Investitorii se văd nevoiți să vândă activele cumpărate anterior și să răscumpere yeni pentru a-și rambursa împrumuturile, ceea ce poate genera vânzări masive pe piețele de acțiuni, criptomonede și obligațiuni la nivel global. O mișcare similară în august 2024 a dus la o prăbușire de 18% a Bitcoin în câteva zile, însă piața și-a revenit ulterior.
### Rezerva Federală aduce optimism pe piețe
În lipsa unor catalizatori majori, atenția analiștilor s-a concentrat asupra așteptărilor de reducere a dobânzii de către Rezerva Federală, programată pentru săptămâna viitoare. Aceasta a îmbunătățit sentimentul pieței. Tony Sycamore, analist de piețe la IG, a afirmat că acțiunile vor continua să fie susținute până la această reducere. Istoric vorbind, decembrie este o lună favorabilă pentru acțiuni, iar traderii speră ca această tendință să se mențină și în acest an.
### Kevin Hassett și viitorul Rezervei Federale
Investitorii încep să se aștepte la o politică monetară mai relaxată din partea Fed. Se consideră că Kevin Hassett, consilierul economic al Casei Albe, ar putea fi numit următorul președinte al Fed. Hassett este văzut ca un susținător al reducerilor de dobândă, iar numirea sa ar putea influența percepția asupra independenței FOMC. Aceasta ar putea avea un impact negativ asupra valorii dolarului, conform analistului Kristina Clifton de la Commonwealth Bank of Australia.
### Dolarul american pierde teren
Perspectiva unei politici monetare mai relaxate din partea Fed a menținut dolarul sub presiune. Euro a crescut cu 0,06%, ajungând la 1,1632 dolari. Lira sterlină a avansat cu 0,06%, ajungând la 1,32235 dolari. Dolarul a scăzut cu 0,07% față de yen, fiind cotat la 155,77 yeni. Aceste mișcări reflectă așteptările că Fed va reduce dobânzile înaintea altor bănci centrale majore.
### Australia surprinde negativ, economia încetinește
Dolarul australian a înregistrat o scădere după ce au fost publicate date economice dezamăgitoare. Economia australiană a încetinit neașteptat în trimestrul trei, iar moneda s-a stabilizat ulterior la 0,6566 dolari. Aceste date slabe complică decizia băncii centrale a Australiei cu privire la continuarea ciclului de relaxare monetară.
### Petrolul și aurul în atenția investitorilor
Prețurile petrolului au început să își recupereze pierderile din ziua precedentă. Piețele evaluează speranțele privind o încetinire a conflictului Rusia-Ucraina în raport cu temerile legate de supraofertă.
– Futures pe țiței Brent au crescut cu 0,06%, ajungând la 62,49 dolari pe baril.
– Țițeiul american WTI a avansat cu 0,07%, atingând 58,69 dolari pe baril.
– Aurul spot a crescut cu 0,2%, ajungând la 4.216,13 dolari pe uncie. Acest metal prețios rămâne un refugiu pentru investitori în perioade de incertitudine, având o creștere de peste 60% de la începutul anului.
### Ce urmăresc investitorii săptămâna aceasta
Calendarul economic include date importante care vor influența piețele.
– Raportul ADP privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat din SUA.
– Indicele ISM pentru servicii din noiembrie.
– Date despre producția industrială din septembrie.
– Rezultate financiare de la companii precum Salesforce, Macy’s și Snowflake.
Aceste informații vor modela așteptările privind decizia Fed de săptămâna viitoare. O surpriză în orice direcție poate genera volatilitate suplimentară pe piețele globale.
