Creditele private explodează, analiștii anunță o rată de neplată de 8%

Mai multe fonduri mari de investiții din Statele Unite au fost nevoite să limiteze retragerile, după ce investitorii s-au înghesuit să-și scoată banii. De exemplu, Ares Management a plafonat retragerile la 5%, în condițiile în care solicitările au depășit pragul de 11%. Situația pune presiune pe o piață care era considerată, până nu demult, extrem de sigură.

Credite ieftine, greu de plătit acum

Mișcări similare au fost făcute și de alte firme din sector, precum Apollo Global Management sau Blue Owl Capital. Dar cum s-a ajuns aici, pe bune? Problema principală este, la prima vedere, simplă: în ultimii ani, o mulțime de companii s-au împrumutat masiv, profitând de o perioadă cu dobânzi foarte mici. Acum, cu dobânzi mai mari și costuri în creștere, accelerate și de efectele războiului, unele dintre ele pur și simplu nu mai pot ține pasul cu ratele.

Urmează pierderi pentru firme și investitori

Potrivit băncii de investiții Morgan Stanley, rata firmelor care nu își mai pot plăti datoriile ar putea ajunge la 8%, mult peste nivelul obișnuit de 2-2,5%. Chiar și așa, analiștii spun că situația nu este comparabilă cu criza din 2008. „Un nivel de 8% ar fi vizibil, dar nu sistemic”, arată specialiștii băncii.

RecomandariRiscurile şi saturaţia din pieţele occidentele, mută creditele private spre piețele emergente

Numai ca, în realitate, o parte dintre probleme sunt încă „ascunse”. În loc să declare oficial că firmele nu pot plăti, creditorii aleg uneori să le amâne termenele sau să modifice contractele (o practică menită să evite panica pe termen scurt). „Dacă aproximativ 8% dintre aceste împrumuturi nu mai sunt plătite, înseamnă că nu mai vorbim de investiții fără risc, vor exista pierderi în unele cazuri, dar pe termen lung piața se va corecta”, explică responsabilii financiari.

Primele pierderi în fondurile mari

Un alt semnal de alarmă vine din sectorul tehnologiei, în special din zona software, unde multe companii sunt puternic îndatorate. Iar schimbările rapide aduse de inteligența artificială nu fac decât să crească presiunea asupra acestor firme. În același timp, fonduri importante încep să înregistreze pierderi concrete. Blackstone, unul dintre cei mai mari investitori din lume, a raportat în martie că principalul său fond de credit privat a înregistrat în luna precedentă prima scădere lunară din ultimii trei ani.

urmează o resetare.

RecomandariSurpriza uriașă în instanță. Averea șefului OpenAI atinge 30 de miliarde de dolari

Mai puțini bani pentru economie

Dincolo de cifrele de pe Wall Street, efectele se vor vedea și în economia reală. V-ați gândit ce înseamnă asta pentru o firmă oarecare? Înseamnă mai puțini bani disponibili pentru împrumuturi și condiții mult mai stricte pentru companii. William Barrett, investitor în acest sector, a explicat clar situația: „Pentru economia reală, asta înseamnă că banii rămân blocați în restructurări, iar pe viitor creditarea va deveni mai dificilă”. Deși problemele sunt concentrate în Statele Unite, efectele se vor resimți indirect și în Europa, prin condiții mai aspre de finanțare și investiții mai reduse.