Miliardarul indian Gautam Adani și-a pierdut jumătate din avere într-o clipită, declanșând consecințe politice
În doar 10 zile dramatice, Gautam Adani – un miliardar indian care s-a făcut singur cu un imperiu întins care l-a făcut al treilea cel mai bogat om din lume – și-a văzut dispărând mai mult de jumătate din avere.
Grupul său Adani a pierdut peste 110 de miliarde de dolari SUA în valoare de piață, pe măsură ce investitorii s-au aruncat, iar averea personală a magnatului în vârstă de 60 de ani s-a prăbușit, de asemenea, cu aproximativ jumătate, scăzându-l din Top 3 al listei miliardarelor Forbes.
O mică firmă americană de vânzări în lipsă, numită Hindenburg Research, a acuzat Grupul Adani de fraudă și manipulare a acțiunilor, declanșând ratarea pieței și forțând compania să abandoneze o ofertă de acțiuni de 2,5 miliarde de dolari.
Grupul Adani a negat vehement acuzațiile, dar criza care a cuprins cel de-al doilea mare conglomerat din India continuă să se adâncească – atât din punct de vedere economic, cât și politic.
Iată câteva concluzii cheie din consecință:
Care sunt acuzațiile la adresa Grupului Adani?
La sfârșitul lunii ianuarie, Hindenburg Research, cu sediul în New York, a luat investitorii prin surprindere și a renunțat la un raport usturator în care acuza Grupul Adani de fraudă contabilă „descarată” și de manipulare a acțiunilor, considerând-o „cea mai mare fraudă din istoria corporativă”.
Raportul a adresat 88 de întrebări conglomeratului indian, întrebând despre nivelul datoriilor grupului, acuzându-l că folosește paradisuri fiscale cunoscute și susținând că scopul final este creșterea valorii de piață a companiilor listate ale lui Adani.
Firma de vânzări în lipsă are de câștigat din consecințele ulterioare, după ce a luat poziții scurte – sau pariând că acțiunile vor scădea – pe unele obligațiuni și derivate Adani tranzacționate la nivel internațional.
Adani Group are sediul central în Ahmedabad, India. Când firma americană de vânzări în lipsă Hindenburg Research a publicat săptămâna trecută un raport în care susținea că întreprinderile s-au implicat în fraude și manipularea prețului acțiunilor, acuzațiile i-au speriat pe investitori, care au aruncat acțiuni în valoare de zeci de miliarde de dolari. (Ajit Solanki/The Associated Press)
Directorii de la Adani Group au răspuns, negând acuzațiile și publicând o respingere detaliată, de 413 de pagini. Ei au numit raportul „nimic decât o minciună” și un „atac calculat asupra Indiei” în sine.
„Grupul a respectat întotdeauna toate legile, indiferent de jurisdicție, și menține cele mai înalte standarde de guvernanță corporativă”, a declarat directorul financiar Jugeshinder Singh într-un videoclip publicat pe 25 ianuarie pe YouTube.
„Nu cred că cineva se aștepta la o prăbușire atât de spectaculoasă a prețului acțiunilor (Adani)”, a declarat Hemindra Hazari, un analist de piață independent cu sediul în Mumbai.
„Dar toată lumea din piață știa că creșterea uriașă a evaluării a fost ceva nenatural”.
Acțiunile Grupului Adani au crescut în valoare cu 2.500 la sută în ultimii cinci ani – un câștig pe care Adani l-a echivalat adesea cu creșterea economică rapidă a Indiei, împletind povestea sa de succes cu cea a națiunii sale.
Cine este Gautam Adani?
Înainte de aceste ultime necazuri, Adani a fost catalogat ca al treilea cel mai bogat om din lume de către Forbes, cu o avere personală netă de 120 de miliarde de dolari SUA. După ce a pierdut aproximativ jumătate din asta, abia ajunge în Top 20.
Un abandon universitar și antreprenor de prima generație, Adani și-a fondat compania cu aproximativ 35 de ani în urmă și și-a construit mai întâi averea în comerț și minerit de cărbune, înainte de a se ramifica în construcții, generare de energie, exploatarea portului și aeroporturilor, producția de echipamente de apărare și conducerea unei mass-media. companie.
Gautam Adani, 60 de ani, este fondatorul și președintele Grupului Adani. Până la această dezamăgire a pieței, el a fost a treia cea mai bogată persoană din lume. (Indranil Mukherjee/AFP prin Getty Images)
Grupul Adani – un conglomerat de șapte companii cotate la bursă – include printre participațiile sale cel mai mare portofoliu național de active din energie regenerabilă din India și șapte aeroporturi ale țării, inclusiv Mumbai International.
Criticii spun că magnatul miliardar a beneficiat și de o relație strânsă cu prim-ministrul Indiei, Narendra Modi, care, la fel ca Adani, provine din statul Gujarat din vestul Indiei.
Cum au reacţionat pieţele?
Investitorii s-au alarmat când a apărut raportul SUA și au început imediat să descarce acțiuni, pe măsură ce averea companiei s-a răvășit.
„Piețele au mers cu raportul Hindenburg, iar clarificările de la Grupul Adani nu au potolit temerile investitorilor”, a spus Hazari, subliniind faptul că obligațiunile companiei se tranzacționează la 70 de cenți pentru dolar – „evaluări de faliment și obligațiuni nedorite. ”, potrivit analistului.
„Investitorii străini interesați de datorii au arătat ce părere au despre companie”.
În timp ce acțiunile Adani s-au prăbușit, Nifty 50, indicele de referință al Bursei Naționale de Valori din India, a scăzut doar cu 1% – un semn pentru Hazari că „piețele nu văd asta ca o problemă indiană”, ci mai degrabă „o problemă Adani”. ”
Protestatarii au strigat sloganuri în timpul unui miting împotriva lui Gautam Adani în New Delhi, India, luni, cerând o anchetă asupra grupului său tulburat Adani. (Manish Swarup/The Associated Press)
Autoritatea de reglementare a piețelor din India, SEBI, nu a făcut nimic pentru a calma nervii, afirmând pur și simplu, fără a se referi în mod specific la Grupul Adani, că autoritatea de reglementare se angajează să se asigure că piața de valori funcționează într-o „manieră transparentă, eficientă”.
Această declarație caldă este o problemă pentru Amarjit Chopra, un fost președinte al Institutului Contabililor Autorizați din India.
„Sunt puțin dezamăgit”, a spus el pentru CBC News. „Autoritatea de reglementare a pieței ar trebui să se uite de unde provin fondurile”.
Hazari a făcut ecou acest sentiment, spunând că atunci când compania implicată este văzută ca fiind prea apropiată de partidul de guvernare, atunci este de datoria autorității de reglementare să se pronunțe.
„Dacă autoritatea de reglementare nu este considerată a fi publică sau a face ceva, aceasta aduce o preocupare majoră pentru întreaga piață”, a spus el.
Cu toate acestea, acuzațiile care se învârte în jurul companiei și a legăturilor fondatorului acesteia cu guvernul pot avea un efect mai larg, a sugerat Hazari.
„De asemenea, creditorii vor fi acum deosebit de precauți atunci când anumite grupuri corporative sunt percepute ca fiind aproape de instituția de guvernământ”.
Care sunt consecințele politice?
Sute de membri ai partidelor de opoziție sunt, de asemenea, îngrijorați, ieșind în stradă în proteste zgomotoase pentru a cere o anchetă completă asupra acuzațiilor împotriva Grupului Adani.
Unii protestatari au escaladat baricadele poliției și au fost reținuți, în timp ce alții au ars valize tencuite cu imagini cu Adani și Modi.
Narendra Modi și Gautam Adani sunt prezentați la Summit-ul Global Vibrant Gujarat din Gandhinagar, India, în această fotografie de fișier din 13 ianuarie 2011. (Vijay Soneji/Mint via Getty Images)
La începutul acestei luni, deputații indieni au întrerupt sesiunea parlamentară din ambele camere ale Parlamentului timp de câteva zile pentru a atrage atenția asupra acuzațiilor împotriva Grupului Adani.
„Nu s-a vorbit despre o anchetă”, a declarat reporterilor liderul Partidului Congresului de opoziție, Rahul Gandhi. „Este clar că premierul îl protejează pe (Adani)”.
Partidul Bharatiya Janata, aflat la conducerea lui Modi, a respins declarațiile, numindu-le „acuzații sălbatice”.
Ce se întâmplă în continuare?
Scăderea bruscă și dramatică a prețurilor acțiunilor ridică semne de întrebare dacă companiile Grupului Adani își pot acoperi costurile în viitor, cu datoria lor mare.
După ce conglomeratul a anunțat că va rambursa 1,1 miliarde de dolari SUA în împrumuturi înainte de termen, în încercarea de a calma investitorii, acțiunile lui Adani au revenit oarecum în această săptămână. Împrumuturile nu erau scadente decât în septembrie 2024 și includeau acțiuni în afacerile portuare ale lui Adani.
Ricișe așteaptă la o stație de benzină comprimată Adani din Ahmedabad, India. Participațiile Grupului Adani includ cel mai mare portofoliu național de active de energie regenerabilă din India și șapte aeroporturi ale țării. (Ajit Solanki/The Associated Press)
„Încrederea va fi cu siguranță zdruncinată, nu există nicio îndoială”, a spus Chopra. Dar el nu crede că economia Indiei va fi afectată pe termen lung.
„Nu este (cazul) că India este Adani și Adani este India”, a spus el. „India este mult mai mare”.
Chopra mai crede că incertitudinea economică va fi de scurtă durată din cauza tipurilor de investiții și proiecte de infrastructură pe care Grupul Adani le controlează – active valoroase și stabile, inclusiv diferite porturi și fabrici de ciment.
„Oamenii vor evita Adani? Nu, asta nu se va întâmpla.”
Sursa – www.cbc.ca
