SoftBank se împrumută pentru OpenAI la randamente care urcă până la 9,75%

SoftBank a atras 11,1 miliarde de dolari printr-o emisiune de obligațiuni în mai multe monede și cu scadențe diferite, cea mai mare parte a banilor urmând să finanțeze ultima tranșă de 10 miliarde de dolari destinată OpenAI, potrivit Go4IT. Operațiunea se numără printre cele mai mari finanțări corporative de acest tip din regiunea Asia-Pacific.

Tranșa face parte din angajamentul total de 30 de miliarde de dolari asumat de grupul japonez față de compania din spatele ChatGPT. După finalizarea tranzacției, contribuția financiară cumulată a SoftBank în OpenAI va ajunge la 64,6 miliarde de dolari.

Obligațiunile în dolari oferă randamente de până la 9,75%

Finanțarea în dolari a fost împărțită în trei serii, iar costurile cresc odată cu perioada în care banii rămân împrumutați:

• 1 miliard de dolari, cu maturitate de trei ani și jumătate și dobândă de 8,625%;
• 4,5 miliarde de dolari, cu scadență la cinci ani și jumătate și randament de 9,25%;
• 4,5 miliarde de dolari, cu scadență la șapte ani și jumătate și randament de 9,75%.

Pe piața europeană, SoftBank a plasat încă două tranșe, fiecare de 500 de milioane de euro. Cupoanele fixe, adică dobânzile plătite de emitent deținătorilor obligațiunilor, sunt de 7,125% și 8%.

Grupul a apelat în această lună și la investitorii individuali din Japonia. Emisiunea rezervată acestora a avut o valoare de 1000 de miliarde de yeni, echivalentul a aproximativ 6,3 miliarde de dolari.

Costul asigurării datoriei a crescut față de luna iunie

Spread-ul contractelor de tip credit default swap (CDS) pentru datoria SoftBank pe cinci ani a depășit în această săptămână 400 de puncte de bază, față de 280 de puncte de bază în iunie. CDS-ul este un instrument folosit pentru asigurarea unei datorii împotriva riscului de neplată, iar creșterea spread-ului arată că această protecție a devenit mai scumpă.

Fondatorul SoftBank, Masayoshi Son, urmărește să transforme grupul în centrul financiar al infrastructurii globale de inteligență artificială. Noua emisiune de obligațiuni susține această strategie, dar adaugă datorii purtătoare de dobânzi și randamente ridicate.

SoftBank menține limite interne pentru gradul de îndatorare

Conducerea SoftBank afirmă că deține controlul asupra pârghiilor financiare și își menține optimismul privind strategia de finanțare. Politica grupului prevede păstrarea raportului dintre împrumuturi și valoarea totală a activelor, indicatorul LTV, sub 25% în condiții normale de piață și sub 35% în scenarii extraordinare.

La sfârșitul lunii iunie, LTV-ul SoftBank era de 13%, sub ambele limite stabilite prin politica grupului.