Care a fost activitatea din fuziuni si achizitii din acest an, pe piata globală?

Piața de fuziuni și achiziții (M&A) din întreaga lume a înregistrat un avânt notabil în anul 2025. Totalul tranzacțiilor a atins valoarea impresionantă de 4,8 trilioane de dolari. Datele, evidențiate într-un raport Bain & Company publicat pe 11 decembrie, arată că această valoare este a doua cea mai mare din istorie.

Creșterea de 36% față de 2024 a fost în principal determinată de tranzacțiile de mare anvergură.

Renașterea prin megadealuri

Anul 2025 a fost marcat de un val de tranzacții masive, fiecare depășind pragul de 5 miliarde de dolari. Aceste megadealuri au reprezentat componenta majoră a creșterii pieței, având o contribuție de 75% la valoarea totală a achizițiilor strategice.

Dintre acestea, aproximativ 60% au fost efectuate de companii care nu obișnuiesc să participe frecvent la astfel de acțiuni. Aceste firme, denumite „cumpărători infrequenti”, și-au luat inima-n dinți și au intrat pe piața M&A cu intenții serioase.

Două cincimi dintre aceste tranzacții au avut un impact transformator, având o valoare care a depășit 50% din capitalizarea de piață a companiei achizitoare.

Impactul Inteligenței Artificiale (AI)

Inteligența artificială (AI) a fost un factor crucial pentru dinamica pieței de M&A în 2025. Kevin Desai, liderul PwC pentru fuziuni și achiziții în SUA și Mexic, a subliniat această tendință. Un sfert dintre tranzacțiile mari au avut, într-un fel sau altul, legături cu AI.

Acestea au inclus achiziții de companii pentru tehnologiile lor avansate sau pentru infrastructura necesară implementării AI. Dintre exemplele notabile se remarcă achiziția Aligned Data Centers de către un consorțiu condus de BlackRock și preluarea Seek AI de către IBM.

Tehnologia a fost protagonista anului

Sectorul tehnologic a atras atenția cu 446 de tranzacții evaluate la 658 de miliarde de dolari până în octombrie. Elizabeth Kaske de la EY-Parthenon explică această traiectorie previzionând că tehnologia va continua să fie un motor al tranzacțiilor. Nu doar companiile tech, ci și cele din afara acestui sector vor achiziționa tehnologii pentru a se adapta și crește.

Care sunt tendințele pentru anul 2026?

Specialiștii sunt încrezători că impulsul pieței se va menține și în 2026. Există mai mulți factori economici care sprijină această prognoză. S-au observat politici mai prietenoase din partea autorităților de reglementare. Consensul este că Federal Reserve a redus rata dobânzii, stimulând astfel activitatea pe piață.

Care sunt provocările Fondurilor de Private Equity?

Firmele de private equity se află sub presiune să finalizeze tranzacții. Este necesar să iasă din cercul închis al pieței de private equity pentru a returna capital investitorilor. Acest lucru presupune vânzarea de active către corporații sau ieșirea pe piața publică.

David Solomon de la Goldman Sachs a detaliat viziunea sa pozitivă pentru viitorul M&A, mai ales în SUA.

Schimbările în alocarea capitalului?

Raportul Bain indică faptul că doar 7% din cheltuielile de numerar ale companiilor au fost dedicate M&A în 2025, cea mai mică pondere din ultimul deceniu.

În schimb, au existat creșteri în investițiile de capital și cercetare-dezvoltare. Echipele de deal-making au optat pentru utilizarea tehnologiilor AI în procesul de due diligence, în special pentru analize financiare și de date.

 Diversificare a fost direcţia anului

Aproximativ 60% dintre tranzacțiile de peste 1 miliard de dolari au avut ca scop diversificarea, nu extinderea mobilității existente. Aceasta denotă o dorință de a explora piețe noi și segmente de clienți. Sectoare precum serviciile financiare și producția avansată își ajustează strategiile în această direcție.

Care sunt riscurile în context geopolitic

Totuși, există provocări în peisajul geopolitic care pot influența fuziunile. Elizabeth Kaske a subliniat impactul tensiunilor internaționale și barierelor comerciale asupra deciziilor de M&A. Deși trendurile post-globalizare nu au marcat profund activitatea în 2025, raportul Bain prognozează că efectele vor deveni vizibile în timp.

Firmele non-americane afișează un interes redus pentru activele din SUA, în timp ce cumpărătorii americani preferă tranzacțiile interne, influențați de taxe.