Care este intenţia investitorilor pentru achiziţiile în aur şi fondurile ETF?
Piața aurului a atins un nou punct culminant, cu fondurile de investiții de tip ETF garantate cu aur fizic atingând un volum de 3.932 de tone la sfârșitul lui 2025. Această performanță record reflectă o creștere constantă pe parcursul ultimelor șase luni.
Datele publicate de Consiliul Mondial al Aurului indică faptul că 2025 ar putea deveni cel mai bun an pentru intrările în ETF-urile de aur.
Achiziţiile record pentru piața aurului
Astfel, fondurile ETF au achiziționat peste 700 de tone de aur, consolidându-l ca anul cu cea mai mare creștere anuală de până acum. Investitorii de toate tipurile folosesc aceste fonduri ca parte a strategiilor lor de diversificare.
Un ETF pe aur este astfel construit încât cumpără și păstrează aur fizic în seifuri securizate. Investitorii cumpără acțiuni ale acestor fonduri, iar valoarea acestora este influențată direct de prețul aurului fără a necesita gestionarea directă a depozitării sau a securității.
Prețul aurului a văzut o ascensiune impresionantă de peste 60% în acest an. La începutul lunii decembrie, o uncie de aur ajungea la aproximativ 4.200 de dolari.
Care au fost factorii de atracție ai aurului în anul 2025?
Această atracție spre aur este alimentată de mai mulți factori semnificativi:
– Persistența incertitudinii politice și comerciale la nivel global
– Continuarea achizițiilor de aur de către băncile centrale
– Așteptările legate de reducerea ratei dobânzilor de către Rezerva Federală
– Slăbirea dolarului american, lucru care face aurul mai atractiv pentru investitorii globali
– Temerile legate de inflație și datoria publică ridicată din Statele Unite
America de Nord a înregistrat o creștere semnificativă a intrărilor în ETF-uri, cu 16 miliarde de dolari investiți doar în al treilea trimestru, reprezentând 62% din totalul global.
Istoricul expansiunii preţul aurului
Încă din anul 2022, prețul aurului a crescut constant, cu achiziții masive inițiate de băncile centrale. Țări precum China, Turcia, Polonia și India au contribuit la această creștere achiziționând cantități record pentru rezervele lor oficiale.
Din 2022, băncile centrale au adăugat peste 1.000 de tone anual la rezerve, dublând media ultimului deceniu. În 2025, investitorii occidentali au început să se alăture acestui val de cumpărături.
Situația economică volatilă la nivel global și tensiunile geopolitice sunt de asemenea factori importanți.
Consiliul Mondial al Aurului subliniază un echilibru fără precedent al forțelor care susțin prețul aurului, incluzând riscuri economice și momentum-ul pieței.
Care sunt prognozele pentru evoluția prețului aurului?
Analiștii prevăd perspective favorabile pentru 2026. Conform estimărilor J.P. Morgan, prețul mediu al aurului poate ajunge la 3.675 de dolari pe uncie în ultimul trimestru din 2025 și este așteptat să crească la 4.000 de dolari până la jumătatea anului 2026.
Achizițiile de către băncile centrale și alți investitori vor continua să fie un motor de creștere, cu estimări de aproximativ 710 tone pe trimestru.
Băncile centrale ar putea adăuga până la 900 de tone în 2025.
Aurul din perspectiva investitorului român?
În România, aurul are o tradiție puternică sub formă de bijuterii și monede. Totuși, accesul la piața internațională a fost limitat. ETF-urile pe aur reprezintă acum o alternativă viabilă, disponibilă prin brokeri internaționali.
Fonduri precum SPDR Gold Shares și iShares Gold Trust sunt populare, fiind ușor accesibile. Un avantaj major este eliminarea necesității de a depozita fizic aurul, iar tranzacțiile se pot face rapid și la costuri mai mici decât achiziția de aur fizic.
Riscurile asociate investiției în aur?
Evoluția spectaculoasă a prețului aurului din anul trecut nu garantează o continuare similară. Dacă economia SUA va evolua bine, Fed-ul ar putea întârzia reducerile de dobândă, având un impact negativ asupra aurului.
Un dolar american mai puternic și o relaxare a tensiunilor comerciale ar putea reduce atractivitatea aurului ca refugiu sigur. Investitorii trebuie să fie conștienți că aurul nu oferă dividende. În perioadele economice de creștere, acțiunile pot genera randamente mai mari.
Aurul, însă, continuă să fie o plasă de siguranță în perioade de instabilitate globală, lucru demonstrat de datele ETF-urilor din noiembrie 2025.
