Ce spune Jerome Powell despre reducerea ratelor dobânzii şi despre acţiunile din piețe?
Indicii bursieri americani au înregistrat creșteri ușoare, după ce președintele Fed a transmis un mesaj moderat cu privire la perspectivele de reducere a dobânzilor. Acțiunile Lithium Americas au crescut spectaculos, iar Alibaba a avansat în urma unui parteneriat cu Nvidia.
De ce se impune prudenț, investitorilor?
Piețele de capital din Statele Unite au avut o evoluție oscilantă în ziua de miercuri, investitorii fiind atenți la comentariile președintelui Rezervei Federale și la datele economice importante care urmează să fie publicate. Deși economia americană continuă să dea semne de rezistență, declarațiile oficialilor Fed privind piața muncii și inflația au adus un plus de prudență în rândul investitorilor.
Jerome Powell, președintele Fed, a declarat marți că „Prețurile activelor păreau destul de ridicate.” Această afirmație a fost interpretată de mulți ca un semnal că banca centrală ar putea menține dobânzile ridicate pentru o perioadă mai lungă decât se aștepta inițial.
- Dow Jones: +0,12% (54 de puncte)
- S&P 500: +0,03%
- Nasdaq: +0,07%
În acest sens, Thomas Hayes, președintele Great Hill Capital, a spus: „Piața a fost oarecum luată prin surprindere de comentariile lui Powell privind evaluarea pieței de acțiuni și a interpretat asta ca un semnal că, poate, Rezerva Federală ar putea fi îngrijorată de nivelurile ridicate ale prețurilor activelor.”
El a adăugat: „Mulți manageri care au vândut în luna aprilie sunt încă în urma indicilor lor de referință, așa că orice slăbiciune trebuie cumpărată. Și cred că veți vedea mai mult din asta.”
Care sunt mișcările importante la Bursa din New York?
Concret, sectorul tehnologic a tras în jos indicele Nasdaq, cu o scădere de 0,1%, iar acțiunile Apple au pierdut 0,6%. Adobe a scăzut cu 3,1% după ce Morgan Stanley a retrogradat recomandarea de la „overweight” la „equal weight”.
În schimb, Tesla a crescut cu 2,8%, iar Amazon cu 0,7%, susținând sectorul de consum discreționar.
Care sunt companiile care au atras atenția?
Acțiunile Lithium Americas au avut o creștere impresionantă de 89,2%, după ce s-a aflat că administrația Trump analizează posibilitatea de a achiziționa până la 10% din companie, precum și acordarea unui împrumut de peste 2,26 miliarde de dolari pentru proiectul Thacker Pass.
General Motors, implicată în acest proiect, a urcat cu 2,4%.
Alibaba a crescut cu 8,9% după ce a anunțat un parteneriat cu Nvidia pentru dezvoltarea serviciilor de cloud computing.
În același timp, Oracle a scăzut cu 2,8% în urma informațiilor privind o posibilă emisiune de obligațiuni în valoare de 15 miliarde de dolari.
- ServiceNow: +2,9% (după un upgrade de la Morgan Stanley)
- Marvell Technology: +3,9% (anunțarea unui program de răscumpărare de acțiuni de 5 miliarde de dolari)
- Freeport-McMoRan: -10,5% (din cauza previziunilor de vânzări mai mici pentru cupru și aur)
Care vor fi indicatorii și perspectivele pieței?
Investitorii așteaptă acum publicarea datelor privind cheltuielile de consum personal (PCE), indicatorul preferat de Fed pentru măsurarea inflației. Acest raport va influența deciziile viitoare privind dobânzile și evoluția pieței.
În contextul comparabil, pe Bursa din New York, numărul acțiunilor în creștere l-a depășit pe cel al acțiunilor în scădere, raportul fiind de 1,17 la 1. Pe Nasdaq, raportul a fost de 1,36 la 1. S&P 500 a înregistrat 18 noi maxime anuale, iar Nasdaq Composite 58 de noi maxime, ceea ce arată un anumit nivel de încredere în piață.
Thomas Hayes a mai spus: „Dacă PCE confirmă tendința de scădere a inflației, probabil vom vedea o revenire a optimismului. Dar dacă apar surprize negative, Fed va rămâne precaută”.
Evoluțiile relevante pentru investitori
Băncile au susținut creșterea indicelui Dow Jones, JPMorgan avansând cu 1,1%. Sectorul energetic a crescut cu 1,5%, în timp ce Alphabet a scăzut cu 1%, trasând în jos sectorul comunicațiilor cu 0,4%.
Indicele de volatilitate VIX a scăzut ușor la 13,2, semnalând o anxietate moderată pe piață. Totuși, analiștii avertizează că incertitudinile legate de contextul geopolitic și de alegerile prezidențiale din SUA ar putea determina fluctuații mai mari în ultimele luni ale anului.
Un raport Wells Fargo arată: „Lichiditatea abundentă menținută de Fed încă susține piețele. Dar orice schimbare neașteptată în discursul oficialilor poate provoca corecții bruște”.
Cum se văd piețele americane, în viitor?
Investitorii își vor concentra atenția asupra datelor privind inflația și asupra viitoarelor decizii ale Fed. Evoluțiile din sectorul tehnologic și energetic, precum și posibilele schimbări ale politicii monetare, vor juca un rol important în dinamica piețelor în perioada următoare.
Pe măsură ce incertitudinile persistă, prudența rămâne cuvântul de ordine pentru investitori, care vor urmări cu atenție fiecare indiciu privind sănătatea economiei și intențiile Rezervei Federale.
