Datoria Globală Atinge Niveluri Record: O Analiză Detaliată

Conform estimărilor recente ale Institutului de Finanțe Internaționale (IIF), datoria globală este pe cale să depășească 255.000 de miliarde de dolari până la sfârșitul acestui an, ceea ce înseamnă aproximativ 32.500 de dolari pentru fiecare individ de pe planetă, având în vedere populația de 7,7 miliarde de oameni.

O Creștere Exorbitantă a Datoriei

Acest total impresionant este de peste trei ori mai mare decât valoarea anuală a bunurilor și serviciilor produse la nivel global. În prima jumătate a anului, datoria globală a crescut cu 7.500 de miliarde de dolari, iar acest ritm de expansiune nu arată semne de încetinire.

Aproximativ 60% din această creștere provine din noi emisiuni de datorie din Statele Unite și China. Se estimează că datoria guvernamentală va depăși 70.000 de miliarde de dolari până la finalul anului, iar economiile emergente vor depăși, de asemenea, acest prag în ceea ce privește datoria totală, care include datoriile guvernamentale, corporative și financiare.

Perspectivele Datoriei Globale

IIF a subliniat în raportul său recent că, având în vedere lipsa semnelor de încetinire, datoria globală va depăși 255.000 de miliarde de dolari în acest an. Datoria guvernamentală a înregistrat cea mai mare creștere în prima jumătate a anului, cu un avans de 1,5%, urmată de datoria companiilor nefinanciare, care a crescut cu 1%.

Analizele sugerează că întreprinderile de stat (SME) constituie acum mai mult de 50% din datoria companiilor nefinanciare din economiile emergente, iar datoria guvernamentală a devenit principalul motor al creșterii datoriei globale în ultimul deceniu.

Impactul Crizei Financiare

O evaluare separată realizată de Bank of America Merrill Lynch a constatat că, de la prăbușirea băncii Lehman Brothers în 2008, guvernele au emis 30.000 de miliarde de dolari în nouă datorie. În aceeași perioadă, companiile au împrumutat 25.000 de miliarde, gospodăriile 9.000 de miliarde, iar băncile 2.000 de miliarde de dolari.

Statistici și Tendințe Actuale

Conform datelor IIF, datoria globală, excluzând sectorul financiar, a depășit 240% din PIB-ul mondial, ajungând la 190.000 de miliarde de dolari. Valoarea obligațiunilor pe piețele globale a crescut de la 87.000 de miliarde de dolari în 2009 la peste 115.000 de miliarde de dolari în prezent. Dintre acestea, titlurile suverane constituie 47% din piața globală, comparativ cu 40% în 2009, în timp ce obligațiunile emise de bănci au scăzut sub 40% de la 50% în 2009.

Această evoluție a avut loc după o tendință de scădere a datoriei globale observată în 2018, care a fost întreruptă în mod semnificativ în primul trimestru al acestui an, datorită creșterii accelerate a datoriilor în economiile emergente.

Provocări și Îngrijorări

Raportul de vară al IIF a evidențiat că expansiunea rapidă a datoriilor în raport cu PIB-ul global a fost stimulată de scăderea ratelor dobânzilor. Această relaxare a condițiilor financiare ridică semne de întrebare cu privire la sustenabilitatea datoriilor, în special a celor guvernamentale.

„Este aproape instinctual”, a declarat Sonja Gibbs, director executiv al IIF, pentru Financial Times, subliniind că „împrumuturile cresc pe măsură ce dobânzile scad”. Gibbs a adăugat că „odată ce datoriile sunt acumulate, devine dificil să fie plătite fără a redirecționa resursele de la alte priorități, cum ar fi investițiile productive sau cheltuielile guvernamentale”.

Sursa: Financiarul.ro.