Creșterea creditelor în Brazilia a continuat să încetinească în august, pe fondul politicilor monetare restrictive, arată datele publicate de banca centrală.
Astfel, în luna august, volumul creditelor acordate de bănci în Brazilia a crescut cu doar 0,5% față de luna precedentă, marcând astfel cea mai redusă creștere lunară din ultimele luni. Această evoluție ridică întrebări despre cauzele acestei încetiniri și impactul asupra economiei.
Care a fost cauza încetinirii creditării?
În contextul de activitate, creșterea creditării a scăzut la 10,1% în august, comparativ cu 10,8% în iulie. Banca Centrală a Braziliei a anticipat această tendință și estimează că ritmul anual de creștere va ajunge la 8,8% până la sfârșitul anului. Chiar dacă aceasta reprezintă o scădere semnificativă față de nivelul de 11,5% înregistrat la începutul anului, prognoza a fost ușor revizuită în creștere față de estimarea anterioară de 8,5%.
Concret, factorul esențial care a influențat această dinamică este politica monetară restrictivă aplicată de autorități. Din luna septembrie a anului trecut, Banca Centrală a majorat rata de politică monetară Selic cu 450 de puncte de bază, ajungând la 15%, cel mai ridicat nivel din ultimii aproape douăzeci de ani.
-Creșterea creditelor în ultimele 12 luni: 10,1% în august față de 10,8% în iulie
-Rata Selic: menținută la 15% în ultimele două ședințe de politică monetară
-Prognoză de creștere anuală revizuită: 8,8% (față de 8,5% anterior)
Care este impactul asupra populației și companiilor?
Banca Centrală a subliniat în ultimul său raport de politică monetară: „Ritmul expansiunii creditului a început să încetinească, parțial ca răspuns la ciclul de politică monetară mai restrictiv.” Acest lucru se traduce prin costuri mai mari pentru împrumuturi atât pentru populație, cât și pentru firme.
În luna august, spread-ul mediu al dobânzilor la credite a crescut la 32,3 puncte procentuale, față de 31,8 în iulie. În același timp, rata de neplată pentru creditele nealocate, atât pentru consumatori, cât și pentru companii, a ajuns la 5,4%, comparativ cu 5,2% în luna precedentă.
Cine resimte cel mai mult efectele?
Persoanele fizice care accesează credite de consum sau ipotecare sunt printre cele mai afectate de creșterea dobânzilor. Pentru companii, costurile mai mari ale finanțării pot duce la amânarea investițiilor sau la reducerea planurilor de extindere.
Care vor fi evoluțiile așteptate în perioada următoare?
Cei mai mulți analiști cred că Banca Centrală va menține rata Selic la nivelul actual pe termen scurt, deoarece inflația este sub control. Totuși, efectele politicii monetare restrictive se vor simți în continuare în economie.
Astfel, „Scăderea treptată a creditării reflectă ajustarea economiei la costurile mai ridicate ale capitalului”, se arată într-un raport publicat de Reuters.
Pe termen lung, o eventuală reducere a dobânzilor ar putea stimula din nou cererea de credite. Deocamdată, însă, atenția este concentrată pe menținerea sub control a inflației și pe evitarea unei încetiniri prea accentuate a economiei.
-
- Spread-ul mediu la credite: 32,3 puncte procentuale în august față de 31,8 în iulie
-
- Rata de neplată la credite: creștere de la 5,2% la 5,4% în august
Care sunt estimările pentru piața creditelor?
Datele din luna august confirmă faptul că ritmul de creștere a creditelor va continua să fie influențat de politicile monetare stricte. Pentru bănci, provocarea va fi să mențină un echilibru între profitabilitate și riscul de neplată.
În perioada următoare, evoluția inflației și a ratelor dobânzilor va juca un rol esențial în dinamica pieței de creditare.
Dacă inflația va continua să scadă, există posibilitatea ca Banca Centrală să relaxeze politica monetară până la sfârşitul anului 2025. Până atunci, evoluțiile lunare vor fi atent monitorizate de către instituțiile financiare și de către cei care au nevoie de finanțare.
