Decizia care scumpește creditele în Europa. Dobânda cheie ajunge la 2.25 la sută după noul război

Reluarea conflictelor majore pe piața energiei forțează mâna Băncii Centrale Europene, care a decis majorarea dobânzii de referință cu un sfert de punct procentual, ducând pragul la 2,25%. Dincolo de cifrele seci de la Frankfurt, decizia marchează prima creștere a costurilor de împrumut din ultimii aproape trei ani, o mișcare defensivă direct legată de efectele economice ale războiului din Iran început pe 28 februarie.

Dar care este miza reală din spatele acestui procent? banii devin din nou mai scumpi pentru bănci, companii și, inevitabil, pentru cetățeni. V-ați gândit vreodată cât de repede se propagă o decizie de la Frankfurt până la ghișeul băncii de cartier?

Ce înseamnă concret pentru costul creditelor

Deși România nu face parte din zona euro, o politică monetară restrictivă a BCE pune presiune automată și pe Banca Națională a României. Când capitalul european se scumpește pe fondul importurilor tot mai costisitoare de combustibili fosili, ratele românilor cu credite în moneda unică cresc, iar BNR este obligată să mențină dobânzi ridicate la lei pentru a apăra cursul valutar și a tempera inflația importată.

Așa cum s-a întâmplat în toamna lui 2022, când criza energetică declanșată de invazia Rusiei în Ucraina a dus inflația europeană la un vârf de 10,6%, instituțiile financiare reacționează acum la un nou șoc extern. E drept că situația actuală nu a atins acele cote, dar direcția este clară. Inflația în cele 21 de țări care utilizează moneda unică a urcat luna trecută la 3,2% (față de 3% în luna aprilie).

Avertismentul oficialilor europeni

Într-o analiză a piețelor publicată recent de Antena3, se arată că Europa depinde masiv de importurile de combustibili fosili și cheltuiește deja cu miliarde de dolari mai mult pentru energie. Iar oficialii europeni nu ascund gravitatea situației care amenință redresarea economică fragilă a regiunii.

„Războiul din Orientul Mijlociu generează presiuni inflaționiste.” – Banca Centrală Europeană, Comunicat oficial

Nu se stabilizaseră lucrurile după recordul dobânzilor de 4% din septembrie 2023? Până la urmă, ținta asumată de BCE este de menținere a inflației în jurul nivelului de 2%. Numai că realitatea din teren dictează alt ritm.

„Perspectivele rămân incerte, existând riscuri de creștere a inflației și riscuri de încetinire a creșterii economice.” – Banca Centrală Europeană, Comunicat oficial

Cifrele vorbesc de la sine.

Fondul Monetar Internațional a revizuit deja în scădere prognoza pentru zona euro în luna aprilie, estimând o creștere economică anemică de doar 1,1% pentru acest an, cu 0,2 puncte procentuale mai puțin față de evaluarea din ianuarie.

Decizia privind o eventuală nouă majorare va depinde exclusiv de datele privind prețurile din următoarele luni. Până la următoarea ședință a consiliului guvernatorilor, rămâne neclar dacă acest sfert de punct procentual va fi suficient pentru a absorbi șocul prețurilor la energie sau dacă asistăm doar la începutul unui nou ciclu lung de scumpire a banilor.