„Tranzacțiile M&A, o perspectivă juridică și fiscală”
Specialiștii de la NNDKP au discutat despre diverse teme esențiale, inclusiv: pregătirea pentru vânzarea sau achiziția unei firme, aspectele procesului de due diligence în cazul achiziției unui competitor, opțiunile de finanțare disponibile pentru achiziții, considerațiile fiscale relevante în contextul finanțării, aspectele legale implicate în deciziile de vânzare sau cumpărare, elementele esențiale în negocierea contractelor, implicațiile fiscale ale achizițiilor de active comparativ cu cele de titluri de participare, protejarea valorii companiei achiziționate până la integrarea noului proprietar, precum și asigurarea continuității operațiunilor și tranziția către noul cumpărător.
„Un prim pas pe care îl recomandăm oricărei firme care inițiază un proiect de M&A este alegerea consultanților adecvați: financiari, juridici și fiscali. Este crucial ca aceștia să nu fie doar competenți din punct de vedere tehnic, ci și parteneri cu care să existe o bună colaborare. De asemenea, este esențial să efectuați o evaluare a afacerii printr-un proces de vendor due diligence – financiar, juridic și fiscal – pentru a identifica eventualele probleme ce ar putea afecta poziția de negociere„, a explicat Ruxandra Bologa, referindu-se la pregătirea pentru vânzarea sau achiziția unei companii.
Georgeta Dinu și Silviu Bădescu au continuat discuția despre procesul de due diligence în achiziția unui competitor, subliniind importanța evitării riscurilor concurențiale asociate cu accesul la informații comerciale sensibile.
„În majoritatea cazurilor, cumpărătorul dorește să aibă acces la toate informațiile. Vânzătorul, pe de altă parte, este dispus să ofere cât mai multe detalii, dar este îngrijorat de natura sensibilă a unor date și de necesitatea de a le prezenta doar după ce tranzacția este confirmată. Ce se întâmplă dacă eu, ca și cumpărător, obțin informații despre o afacere, dar ulterior decid să nu cumpăr? Există mecanisme care implică echipe comune pentru evaluarea informațiilor sensibile, iar accesul trebuie reglementat printr-o procedură clară,” a adăugat Georgeta Dinu.
Silviu Bădescu a subliniat, de asemenea, că „perspectiva fiscală este crucială în orice tranzacție de M&A”.
„Există numeroase aspecte de discutat: tranzacția se desfășoară cu sau fără TVA, cum ar trebui structurată, care sunt implicațiile fiscale, ce beneficii pot obține, ce pierderi pot evita? Importanța due diligence este semnificativă: cum negociez, cum abordez strategia de negociere, ce structură aleg? Toate aceste aspecte trebuie analizate pe parcursul întregului proces de achiziție,” a detaliat el.
Referitor la indicatorii de afaceri care pot determina o reevaluare a strategiei pentru companie și acționariat, Vlad Năstase a menționat:
„Fiecare companie trebuie să analizeze dacă a atins potențialul maxim în modelul său de business și dacă poate aduce un plus de valoare printr-un nou model. De asemenea, trebuie să se verifice dacă măsurile necesare sunt accesibile. Observăm în România un nou fenomen: transferul de generații. Astfel, și vârsta poate fi un factor relevant în această evaluare. Companiile care au rezistat pe piață timp de cel puțin 10 ani sunt adesea observate de potențiali investitori,” a adăugat el.
În sesiunea a doua, experții NNDKP au discutat despre aspectele esențiale în negocierea contractelor de vânzare/cumpărare, punând accent pe mituri și realități legate de due diligence, clauzele de răspundere și despăgubire, precum și metodele de stabilire a prețului.
Recomandarea generală adresată companiilor interesate de proiecte de tip M&A este de a avea o viziune clară asupra riscurilor, deoarece aceasta le va permite să își definească mai bine poziția în cadrul negocierilor.
Un eveniment: NNDKP Organizat cu sprijinul: BusinessMark
Despre NNDKP:
Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) este un lider în domeniul avocaturii de business în România, având o experiență de 30 de ani și fiind recunoscut ca un pionier pe piața locală. Cu birouri în București, Cluj-Napoca, Timișoara și Brașov, NNDKP oferă servicii complete de asistență juridică și consultanță fiscală.
De-a lungul celor trei decenii, NNDKP a oferit consultanță juridică în tranzacții și proiecte semnificative pentru dezvoltarea comunității de afaceri din România, inclusiv privatizarea BCR, o tranzacție record la acea vreme în Europa de Est, și privatizarea Romtelecom, care a impulsionat sectorul telecomunicațiilor din România.
Firma este reprezentantă a României în importante asociații profesionale internaționale, precum Lex Mundi și World Services Group, și este membru fondator al SEE Legal. NNDKP este constant clasată printre cele mai bune firme de avocatură în toate domeniile de practică evaluate de Chambers & Partners, Legal500 și IFLR1000, fiind distinsă de patru ori ca cea mai bună firmă de avocatură din România în cadrul prestigioasei gale Chambers European Awards.
Despre BusinessMark:
Mark your B2B opportunity, alături de BusinessMark, o companie care oferă servicii integrate B2B. Activitatea principală a BusinessMark constă în organizarea de evenimente de afaceri „concept propriu”, având ca scop crearea unui mediu profesionist pentru discuții și networking în comunitatea de afaceri românească. Prin combinarea metodelor de comunicare și matchmaking de afaceri, oferim partenerilor noștri soluții complexe de dezvoltare, facilitând conexiuni directe cu mediul de afaceri și generând oportunități de parteneriate strategice.
Sursa: Financiarul.ro.
